Etusivu » Asuminen & Kulutus » Onko asuntomarkkinoilla kuplaa?

Onko asuntomarkkinoilla kuplaa?

16.9.2010

Kategoriat:

ASUMINEN & KULUTUSASUNTOMARKKINATFINANSSIKRIISIKOROT & MARGINAALIT

Kova kilpailu asiakkaista ei näytä laantuvan eri pankkien välillä. Asuntolainojen hinnat ovat halvenneet entisestään ja kun viime vuonna ihmeteltiin 1% laina-marginaalia, ovat marginaalit tippuneet jo keskimäärin 0,8 prosenttiin. Nordeassa ei uskota, että marginaalit enää laskisivat nykyiseltä tasoltaan. Nordea jopa varoittaa lainan kallistumisesta mikäli pankkisäätelyä lisätään Euroopassa.

Ennätyshalvat korot ja marginaalit ovat lisänneet asuntolainojen ottamista huomattavasti. Henkilöasiakkaille annetut lainat kasvoivat alkuvuodesta 6% verrattuna viime vuoteen. Lainanottoa saattaa tulevaisuudessa lisätä säätelyn myötä kasvaneet marginaalit, mutta myös nousuun lähteneet korot. Kolmen kuukauden euribor oli elokuussa 2010 jo 0,89% kun vuoden takainen arvo oli 0,71%. Kahdentoista kuukauden euribor on vastaavasti kohonnut jo 0,2 prosenttiyksikköä vuoden takaisesta. Koska reaalitalous ja rahamarkkinat osoittavat jo vahvoja merkkejä elpymisestä, voidaan korkojen nousua pitkää kohtuullisella varmuudella pysyvänä ilmiönä.

Pankkien tapa kaupitella asuntolainoja alkaa jo muistuttaa kasino-sivustojen kilpailua. Kasinopelit ovat erittäin suosittuja ja niitä on jo pitkään kaupattu mm. tarjoamalla ensipelaajalle ilmaista pelirahaa. Asuntolainojen marginaalit eivät sentään näytä siirtyvän punaisen puolelle mutta mielenkiintoinen sisäänheittotuote asuntolainasta on ilmeisesti pankeille tullut.Tapiola varoittaakin kuplasta asuntojen hinnoissa. Kiinteistö-Tapiolassa uskotaan, että asuntojen kysynnän ja tarjonnan välillä on ammottava kuilu, mikä yhdistettynä ennätys halpaan lainaan on omiaan lisäämään kuplan varaa markkinoilla. Tähän ei kuitenkaan Kiinteistö-Tapiolassa uskota, mikäli kuplalla tarkoitetaan ”selittämätöntä nousua” asuntojen hinnoissa. Hintojen nousu ei tällä hetkellä ole selittämätöntä mutta kovaa se on. Pääkaupunkiseudulla asuntojen hinnat ovat parhaimmillaan kohonneet jopa 12% viime vuodesta.

Romahtavatko asuntojen hinnat?

Tapiolassa ei uskota kuplaan ja romahdukseen. Hintojen nousuun vaikuttaa asuntojen tuotantomäärät, jotka ovat auttamatta liian pienet. Kysyntä ylittää tarjonnan asuntomarkkinoilla lähes kroonisesti.

Vaikka hintojen nousu on ollut kovaa, löytyy kasvun takaa luonnolliset syyt. Voidaan kuitenkin kysyä, miten korkotason nousu tulevaisuudessa vaikuttaa ihmisten haluun ottaa lainaa ja sitä kautta asuntojen kysyntään. Romahdusta korkotason nousu ei todennäköisesti vielä yksin pysty aiheuttamaan, mutta voidaan syystä epäillä, että kohoavat lyhyet korot saattavat aiheuttaa maksuvaikeuksia joillekin lainaa saaneille. Kova kilpailu asiakkaista saattaa houkutella pankkeja antamaan lainaa liian heppoisin perustein.

Vuokraturvan Timo Metsola on blogissaan jopa ehdottanut lyhyiden korkojen käytön kieltämistä Suomessa. Metsola uskoo, että lyhyet korot aiheuttavat epästabiiliutta ja heilahteluja asuntomarkkinoille mikä näkyy rakennusliikkeiden varovaisuutena uudisrakentamisen suhteen ja sitä kautta kroonisena asuntopulana.

Ihminen on luonteeltaan sellainen, että mikäli lyhyet korot ovat alhaalla ja asuntolainan sitominen niihin on mahdollista, emme voi vastustaa kiusausta, Metsola kirjoittaa.

Fakta on kuitenkin se, että pitkät korot ovat ainoastaan lyhyiden korkojen keskiarvoja. Pitkällä tähtäimellä ei siis ole väliä mihin korkoon lainansa sitoo. Kuluttajat voivat myös nykyisessä kilpailutilanteessa hyötyä lyhyistä koroista huomattavasti. Kun asuntolaina-aikana saa monesti vaihtaa korkoa jopa muutamaan kertaan, saattaa kuluttajan kannattaa sitoa laina ensin 3-kk euriboriin ja kun korkotasojen nousu alkaa vaikuttaa todennäköiseltä vaihtaa kiinteään tai 12-kk euriboriin. Tätä toki vaikeuttaa se, että korkotasoja saattaa olla vaikea ennustaa. Nykyisessä taloustilanteessa vaikuttaa kuitenkin selvältä, että korot tulevat 5 vuoden tähtäimellä nousemaan huomattavasti.

Lopulta erilaisten korkojen kieltämisessä on kyse siitä, luotetaanko asuntolaina-asioissa yksilön ja kotitalouksien omaan harkintaan vai valtion rautaiseen otteeseen.


Edellinen artikkeli:

Asuntomarkkinat ja korot 2010 / 2011

Asuntomarkkinat ja korot 2010 / 2011

16.9.2010

Lue artikkeli

Seuraava artikkeli:

Asunnon hinta

Asunnon hinta

16.9.2010

Lue artikkeli

Jaa artikkeli:

Miten suuren lainan voisin tällä hetkellä ottaa?

Millaiseen asuntolainaan teillä olisi tällä hetkellä varaa? Hyödyntäkää asuntolainalaskuriamme:

Asuntolainalaskuri

 

Mikä on edullisin asuntolaina?

Millaisella korolla, ja millaisen summan voisitte juuri tällä hetkellä saada asuntolainaa?

Kilpailuta asuntolaina

 

Viimeisimmät artikkelit

Kategoriat